1、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈概況及影響

乳粉制造業(yè)的主要生產(chǎn)工藝包括干法工藝、濕法工藝、干濕法復(fù)合工藝。工藝不同則部分上游行業(yè)不同，干法工藝的主要原材料包括加油乳清粉、全脂奶粉、脫脂奶粉等;濕法工藝的主要原材料為原料奶(生鮮乳)、植物油、脫鹽乳清粉。因此行業(yè)上游產(chǎn)品主要是原料奶、乳制品原料（全脂乳粉、脫脂乳粉、加油乳清粉等)、營養(yǎng)包（蛋白質(zhì)、維生素、礦物質(zhì)、動植物提取物和生物活性物質(zhì)等)、包材，行業(yè)上游為上游產(chǎn)品的生產(chǎn)廠商或貿(mào)易商。

行業(yè)下游為乳粉產(chǎn)品的銷售渠道及終端消費(fèi)者，銷售渠道主要有經(jīng)銷商、商場超市、電商平臺等。

相關(guān)報(bào)告：北京普華有策信息咨詢有限公司《中國乳粉行業(yè)市場調(diào)研及“十四五”發(fā)展趨勢研究報(bào)告》

（1）上游行業(yè)對本行業(yè)的影響

原料奶作為乳制品行業(yè)的基礎(chǔ)來源，其供應(yīng)情況直接影響了乳制品、乳粉產(chǎn)品的發(fā)展。近十年來，原料奶經(jīng)過一波價(jià)格高峰后，價(jià)格持續(xù)走低，我國生鮮乳市場受此影響，過去幾年也處于較為平穩(wěn)的狀態(tài)，生鮮乳價(jià)格持續(xù)下跌、養(yǎng)殖戶虧損情況普遍，影響了原料奶的供給數(shù)量。自2019年以來，生鮮乳收購價(jià)格開始出現(xiàn)顯著回升，特別是2021年原料奶價(jià)格上升趨勢明顯，對于濕法生產(chǎn)企業(yè)存在成本壓力。干法生產(chǎn)的主要原材料乳粉的供應(yīng)價(jià)格和供應(yīng)市場整體保持穩(wěn)定。

近幾年國內(nèi)原料奶與乳粉進(jìn)口平均價(jià)格走勢

注:乳粉包含全脂乳粉、脫脂乳粉等，2021年數(shù)據(jù)截止2021年2月數(shù)據(jù)來源:全國畜牧業(yè)檢測預(yù)警信息、中國海關(guān)、中乳協(xié)

原料乳粉市場方面，長期以來我國全脂乳粉、脫脂乳粉、加油乳清粉等原料乳粉的產(chǎn)量并不能滿足國內(nèi)市場需求，國內(nèi)市場存在很大的需求缺口，全脂乳粉部分需要進(jìn)口，而脫脂乳粉、乳清粉基本依賴于進(jìn)口。目前，國際市場原料乳粉供給穩(wěn)定，除脫脂乳粉價(jià)格波動較大外，其他原料乳粉市場價(jià)格較為穩(wěn)定。

除乳鐵蛋白外，維生素、功能營養(yǎng)素、微量元素、包材等輔料市場總體穩(wěn)定，供應(yīng)充足、價(jià)格穩(wěn)定。2017年7月國內(nèi)實(shí)施的食品安全國家新標(biāo)準(zhǔn)《食品營養(yǎng)強(qiáng)化劑乳鐵蛋白》(GB1903.17—2016）對乳鐵蛋白的理化指標(biāo)進(jìn)行了修改，將純度從90%提升至95%，乳鐵蛋白隨即價(jià)格暴漲，市場缺口較大，在一定程度上影響嬰幼兒乳粉行業(yè)。

（2）下游行業(yè)對本行業(yè)的影響

下游行業(yè)為各大乳粉銷售渠道和終端消費(fèi)者，乳粉的銷售渠道主要有經(jīng)銷商、商場超市、母嬰店及電商平臺等。乳粉銷售渠道的豐富以及物流與電子信息技術(shù)的發(fā)展將為乳粉制造業(yè)的發(fā)展提供渠道和物流支持。

近年來，大型商超渠道由于不能提供個性化及專業(yè)化服務(wù)、缺少一站式購物體驗(yàn)，嬰幼兒配方乳粉產(chǎn)品銷量下滑。而母嬰渠道依靠全面的母嬰用品、一對一專業(yè)服務(wù)、專業(yè)化的營養(yǎng)咨詢、哺育喂養(yǎng)咨詢等良好的購物體驗(yàn)和增值服務(wù)優(yōu)勢，嬰配粉銷量迅速提升，母嬰渠道已超過大型商超渠道成為奶粉目前最重要的銷售渠道。同時，受益于通訊技術(shù)及物流行業(yè)的發(fā)展，電商渠道發(fā)展迅速。面對銷售渠道的快速變化，行業(yè)內(nèi)部分企業(yè)未及時調(diào)整銷售策略，布局新的銷售渠道，發(fā)展受到較大影響，同樣，也有部分企業(yè)抓住渠道變化的時機(jī)，實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展。

終端消費(fèi)者消費(fèi)意愿主要受收入水平、消費(fèi)觀念、生活習(xí)慣等因素影響。隨著我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展和城鎮(zhèn)化率的不斷提高，人均可支配收入穩(wěn)步提升，人民消費(fèi)水平逐步提高，生活習(xí)慣更加健康，乳粉，特別是嬰幼兒配方乳粉作為剛性消費(fèi)品，仍具有較大市場需求。

2、行業(yè)特性

（1）周期性

乳粉屬于日常生活消費(fèi)品，尤其是嬰幼兒配方乳粉剛性需求強(qiáng)，行業(yè)處于穩(wěn)定發(fā)展時期，受宏觀經(jīng)濟(jì)影響較小，行業(yè)不存在明顯的周期性特征。目前，我國人均乳制品量偏低，長期來看乳粉行業(yè)仍處于上升趨勢。

（2）區(qū)域性

從生產(chǎn)奶粉的工藝上來看，干法生產(chǎn)工藝的原料主要為加油乳清粉、全脂乳粉、脫脂乳粉等，該類原料為粉狀固態(tài)，便于儲存和運(yùn)輸，所以采用干法生產(chǎn)的奶粉企業(yè)受到地域的限制較小。濕法生產(chǎn)原料為生鮮乳，而生鮮乳具有新鮮易腐、不能長時間保存和遠(yuǎn)距離運(yùn)輸?shù)奶攸c(diǎn)，必須在較短的時間之內(nèi)加工成基粉或成品，故采用濕法生產(chǎn)的奶粉企業(yè)一般在奶源基地附近區(qū)域進(jìn)行生產(chǎn);我國原料奶生產(chǎn)主要集中于北方區(qū)域，尤其是東北、華北、西北地區(qū)，采用濕法生產(chǎn)奶粉的企業(yè)也相應(yīng)集中于上述區(qū)域。

消費(fèi)方面，由于我國現(xiàn)有物流運(yùn)輸系統(tǒng)發(fā)達(dá)，消費(fèi)者選購乳粉不受地域限制。對于乳粉的消費(fèi)主要取決于當(dāng)?shù)叵�費(fèi)水平和消費(fèi)習(xí)慣、以及市場競爭情況，區(qū)域性特征不明顯。

（3）季節(jié)性

乳制品已經(jīng)成為人們?nèi)粘Ｉ�活的必需品，特別是嬰幼兒配方乳粉剛性需求明顯，不存在明顯的季節(jié)性。但在春節(jié)等節(jié)假日，受商家促銷活動的影響，乳粉的銷售量相對較大。

3、乳粉行業(yè)競爭格局

(1）嬰幼兒乳品乳粉企業(yè)的主要市場參與者

我國乳粉制造業(yè)經(jīng)過近十年發(fā)展，目前已經(jīng)是技術(shù)裝備先進(jìn)、管理規(guī)范、產(chǎn)品質(zhì)量穩(wěn)定向好的、具有世界先進(jìn)水平的現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)。

根據(jù)監(jiān)管部門及行業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，截至2020年12月底，我國已批準(zhǔn)440個系列1,311個嬰幼兒配方乳粉產(chǎn)品配方注冊，其中國內(nèi)117家工廠992個配方，境外52家工廠319個配方。不少企業(yè)擁有多家嬰幼兒配方乳粉生產(chǎn)企業(yè)，合并計(jì)算后，我國嬰幼兒配方乳粉企業(yè)市場參與者在100家左右。

目前我國的行業(yè)競爭格局來看，我國奶粉市場的主要企業(yè)可以分為三個類別:一是以雅培、雀巢惠氏、達(dá)能、美素佳兒等為代表的外資大型乳粉企業(yè)，該類企業(yè)在2008年以后迅速占領(lǐng)我國一二線城市嬰配粉市場，但在下沉市場的占有率相對較低，且近年來受到國內(nèi)乳粉企業(yè)的競爭壓力逐年加大;二是以伊利、蒙牛、完達(dá)山、君樂寶等為代表的國內(nèi)綜合型乳制品企業(yè)，其以鮮奶業(yè)務(wù)為主并逐步拓展其他乳制品業(yè)務(wù)，銷售網(wǎng)絡(luò)覆蓋全國，憑借著渠道和品牌方面的明顯優(yōu)勢，其奶粉銷售規(guī)模和市場占有率相對較高:三是以奶粉業(yè)務(wù)為主的國內(nèi)專業(yè)型奶粉國產(chǎn)乳粉企業(yè)，該類企業(yè)致力于奶粉尤其是嬰幼兒配方奶粉研究開發(fā)為主，其他乳制品生產(chǎn)銷售涉及較少，國產(chǎn)乳粉企業(yè)因長期注重奶粉的研發(fā)生產(chǎn)，對各地奶粉消費(fèi)者的個性化訴求感知敏銳，在國內(nèi)市場的影響力逐年提升。根據(jù)中乳協(xié)資料，目前國產(chǎn)乳粉的市場份額占到60%-65%左右。

(2）嬰幼兒配方國產(chǎn)品牌的競爭情況

我國專業(yè)乳粉企業(yè)按照營業(yè)規(guī)模、注冊配方數(shù)量、市場知名度等綜合因素分析，可以劃分三個梯隊(duì)。

第一梯隊(duì)是以中國飛鶴、澳優(yōu)、H&H國際、貝因美等為代表的少數(shù)頭部奶粉企業(yè)，其擁有的產(chǎn)品配方數(shù)量眾多，銷售收入規(guī)模在數(shù)十億甚至上百億元。

第二梯隊(duì)是以花冠乳品、和氏乳業(yè)、美廬生物、紅星美羚等為代表的中型奶粉企業(yè)，這一梯隊(duì)企業(yè)憑借各自差異化的競爭策略，在配方注冊、經(jīng)營側(cè)重點(diǎn)，銷售渠道、產(chǎn)品銷售區(qū)域等領(lǐng)域形成不同的競爭優(yōu)勢，該類企業(yè)的銷售渠道輻射全國，但經(jīng)營規(guī)模相對第一梯隊(duì)企業(yè)較小，銷售收入通常在數(shù)億元。

第三梯隊(duì)為小微型乳粉企業(yè)，其經(jīng)營規(guī)模較小、通常只在少數(shù)幾個省份經(jīng)營，市場份額小、競爭力有限，銷售收入通常不到1億元。據(jù)中乳協(xié)統(tǒng)計(jì)，目前全國年產(chǎn)量不足1,000噸的嬰幼兒配方乳粉企業(yè)占30%至40%。

4、我國乳粉行業(yè)發(fā)展趨勢

（1）行業(yè)集中度將進(jìn)一步提高，市場競爭將更加激烈

近幾年政府密集出臺行業(yè)相關(guān)政策法規(guī)，引導(dǎo)行業(yè)規(guī)范發(fā)展，提高行業(yè)集中度與國產(chǎn)品牌的競爭力。根據(jù)《嬰幼兒配方乳粉產(chǎn)品配方注冊管理辦法》，一個獲得嬰幼兒配方乳粉生產(chǎn)許可證的工廠原則上不得擁有超過3個配方系列9種配方產(chǎn)品。

實(shí)施注冊制后，未獲得配方注冊的企業(yè)則被淘汰出市場，嬰幼兒奶粉品牌數(shù)量將大量縮減。原有配方數(shù)量較多的企業(yè)須大幅削減旗下產(chǎn)品系列和配方，原本靠多配方策略沖銷量和銷售額的思路將轉(zhuǎn)變?yōu)樽⒅匮邪l(fā)生產(chǎn)高端高利潤率的核心單品。大型乳企也將精益求精，全面提升產(chǎn)品質(zhì)量，從而帶動行業(yè)集中度提升。

在此基礎(chǔ)上，各企業(yè)將會面臨更大規(guī)模、更多元化的市場競爭，僅靠配方數(shù)量將很難提高企業(yè)競爭力，更多將集中在品質(zhì)、渠道、服務(wù)、安全性、知名度、消費(fèi)者認(rèn)同度等維度的競爭。市場占有率高、創(chuàng)新能力強(qiáng)、生產(chǎn)技術(shù)先進(jìn)的企業(yè)將在激烈競爭中脫穎而出，嬰幼兒配方乳粉生產(chǎn)企業(yè)面臨壓力與機(jī)遇并存的發(fā)展良機(jī)。

（2）銷售渠道多元化，線上銷售渠道、母嬰渠道占比增加

隨著我國網(wǎng)絡(luò)技術(shù)發(fā)展，人們消費(fèi)方式的轉(zhuǎn)變，消費(fèi)者通過電商平臺的購買比例逐年攀升，同時線下專業(yè)渠道快速發(fā)展，消費(fèi)者通過母嬰店購買產(chǎn)品的比率也越來越高，而傳統(tǒng)商超渠道其銷售占比逐年下降。嬰幼兒配方乳粉企業(yè)不再局限于某單一銷售渠道，采用線上與線下相結(jié)合的模式的比例逐年增加。

調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，母嬰用品實(shí)體店、大賣場/超市和綜合網(wǎng)上購物平臺仍然占據(jù)購買渠道前三位，其中母嬰用品實(shí)體店和綜合網(wǎng)上購物平臺滲透率均有上漲，而大賣場/超市的滲透率則下降了6%。渠道競爭激烈的情況下，連鎖化更加明顯，過去兩年母嬰用品實(shí)體店的數(shù)量均保持10%以上的增長。

未來銷售渠道多元化趨勢明顯，線上銷售、母嬰渠道份額將繼續(xù)提升，特別是母嬰渠道，已經(jīng)成為國內(nèi)乳粉生產(chǎn)企業(yè)最重要的競爭領(lǐng)域之一，相較于傳統(tǒng)渠道，母嬰店具有品類更齊全，活動更具特色，體驗(yàn)與服務(wù)更專業(yè)等特點(diǎn)，往往更加受到消費(fèi)者青睞，越來越多的企業(yè)針對母嬰門店展開差異化的銷售和營銷策略，并且加強(qiáng)與連鎖母嬰店的渠道合作。

(3）消費(fèi)升級推動?jì)胗變号浞侥谭巯蚋叨嘶�、多樣化發(fā)展

隨著我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，中產(chǎn)階級崛起，其消費(fèi)能力和消費(fèi)意愿均較強(qiáng)，對于嬰幼兒配方奶粉的營養(yǎng)全面性、安全性等更加重視，因此高端和超高端奶粉的銷售增長迅速。國內(nèi)乳粉企業(yè)也在不斷加強(qiáng)研發(fā)投入，從奶源、配方等多方面推出多樣化的產(chǎn)品，如羊奶粉、有機(jī)奶粉、A2奶粉，OPO、DHA+ARA、FOS+GOS等多種營養(yǎng)添加奶粉，滿足不同消費(fèi)人群的多樣化需求。

（4）嬰幼兒配方乳粉市場仍將繼續(xù)增長，三至五線城市、縣城及農(nóng)村等下沉市場消費(fèi)潛力巨大

嬰幼兒配方乳粉市場增長取決經(jīng)濟(jì)發(fā)展、喂養(yǎng)觀念、嬰幼兒人口數(shù)量、女性就業(yè)率等諸多因素。雖然我國新生兒人口增長不及預(yù)期，但受我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展保持穩(wěn)健，城鎮(zhèn)化穩(wěn)步推進(jìn)，人均收入不斷提高，加之女性就業(yè)率提升等因素影響，嬰幼兒配方乳粉市場仍將持續(xù)增長。

根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2020年農(nóng)村居民人均消費(fèi)支出同比增速達(dá)2.90%，高于城鎮(zhèn)居民下降3.80%的增速水平，隨著消費(fèi)水平的快速提升，三四吳線城市、縣城、農(nóng)村等下城市場居民的消費(fèi)觀念也將逐步改變，乳制品等有利于健康的營養(yǎng)食品消費(fèi)量增速將遠(yuǎn)高于糧油、蛋禽等基本食品，有效帶動了下沉市場的乳品消費(fèi)增長。

2008年以后我國進(jìn)口品牌嬰幼兒奶粉數(shù)量不斷上升，國產(chǎn)品牌奶粉市場份額不斷被壓縮，目前我國一二線城市的嬰幼兒奶粉市場大部分被國外品牌所占領(lǐng)，國內(nèi)品牌主要集中在三至五線城市、縣城等地區(qū)。2016年我國嬰幼兒奶粉實(shí)施配方注冊制，一些通過貼牌、代工生產(chǎn)的雜牌奶粉企業(yè)被清出市場。根據(jù)商務(wù)部數(shù)據(jù)，實(shí)施配方注冊制后，不少企業(yè)將退出市場，我國嬰幼兒奶粉市場預(yù)計(jì)騰出25%的市場份額。此外，相比一二線城市，三至五線城市生活成本較低，且工作和生活節(jié)奏較慢，年輕家庭生育二胎的意愿明顯高于一二線城市，加上父母對嬰幼兒營養(yǎng)健康的重視，年輕父母對嬰幼兒奶粉價(jià)格的承受能力較強(qiáng)。因此，三至五線城市、縣城和農(nóng)村等下沉市場的嬰幼兒奶粉市場發(fā)展?jié)摿�巨大，國產(chǎn)品牌嬰幼兒配方乳粉迎來發(fā)展良機(jī)。

(5）調(diào)制乳粉成為乳粉行業(yè)新的增長點(diǎn)

最新人口普查數(shù)據(jù)顯示，60歲及以上人口為2.64 億，占總?cè)丝诒壤秊?8.70%，中國正從輕度老齡化階段向中度老齡化階段邁進(jìn)，“銀發(fā)經(jīng)濟(jì)”未來有望成為新風(fēng)口。與此同時，隨著中國居民生活水平和健康意識提高，人們對營養(yǎng)攝入的認(rèn)知和需求不斷提升，產(chǎn)品也從簡單的營養(yǎng)補(bǔ)充向配方化、功能化升級，滿足兒童、成人等人群的調(diào)制乳粉成為乳粉行業(yè)未來新的增長點(diǎn)。

(6)嬰幼兒配方乳粉企業(yè)布局特醫(yī)領(lǐng)域成為發(fā)展新趨勢

當(dāng)前乳制品、嬰幼兒配方乳粉行業(yè)競爭日益激烈，更多的企業(yè)在繼續(xù)深耕現(xiàn)有領(lǐng)域的基礎(chǔ)上，將目光投向新的細(xì)分領(lǐng)域，如特殊醫(yī)學(xué)配方食品。該類產(chǎn)品必須在醫(yī)生或臨床營養(yǎng)師的指導(dǎo)下，單獨(dú)或與其他食品配合食用。我國特醫(yī)食品尚處于前期發(fā)展階段，未來發(fā)展空間巨大。

特殊醫(yī)學(xué)用途配方食品作為一種為特殊醫(yī)學(xué)狀況人群提供營養(yǎng)支持的食品，在國外已經(jīng)取得了很好的臨床效果。全世界特醫(yī)食品市場已形成一定規(guī)模，但在我國，該類產(chǎn)品尚處于發(fā)展初期，研發(fā)仍然處于起步階段。

2016年國家食藥監(jiān)總局頒布《特殊醫(yī)學(xué)用途配方食品注冊管理辦法》，對特醫(yī)食品實(shí)施注冊管理，從申請與受理、審查與決定、變更與延續(xù)注冊、臨床試驗(yàn)、標(biāo)簽和說明書、監(jiān)督檢查等方面進(jìn)行了規(guī)范，標(biāo)志著我國特醫(yī)食品進(jìn)入規(guī)范發(fā)展階段。

相對其他行業(yè)企業(yè)，嬰幼兒配方乳粉企業(yè)在研制針對特殊嬰幼兒群體的醫(yī)療配方食品方面具有天然優(yōu)勢，該類企業(yè)更了解嬰幼兒營養(yǎng)需求，研發(fā)儲備相關(guān)性更高，生產(chǎn)工藝更完善，質(zhì)量控制更好。嬰幼兒配方乳粉行業(yè)與醫(yī)療食品行業(yè)融合發(fā)展成為行業(yè)發(fā)展新趨勢。

目前，我國諸多嬰幼兒配方乳粉企業(yè)加入到了特醫(yī)食品的研發(fā)和申報(bào)隊(duì)伍中，截至2021年 3月底，已有58個配方食品通過國家食藥監(jiān)局的注冊，其中有43個配方為乳粉企業(yè)申請注冊的，占比約為74.14%。未來隨著特醫(yī)食品的增加，國內(nèi)乳企也將實(shí)現(xiàn)在特醫(yī)食品數(shù)量和質(zhì)量上的突破，行業(yè)將迎來發(fā)展的新機(jī)遇。